自今年4月《汽車以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》發(fā)布以來，汽車以舊換新有序推進(jìn)，政策效果持續(xù)釋放。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，全國汽車以舊換新合計(jì)突破500萬輛。其中，報(bào)廢更新超244萬輛，置換更新超259萬輛。面向即將到來的2025年，汽車市場仍需力度更大、覆蓋面更廣的刺激政策，釋放首購需求，持續(xù)擴(kuò)大汽車消費(fèi)。
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會（簡稱“中汽協(xié)”）的數(shù)據(jù)，11月，我國汽車產(chǎn)銷分別完成343.7萬輛和331.6萬輛，環(huán)比分別增長14.7%和8.6%，同比分別增長11.1%和11.7%。1~11月，汽車產(chǎn)銷分別完成2790.3萬輛和2794萬輛，同比分別增長2.9%和3.7%，汽車產(chǎn)量增速較1~10月擴(kuò)大1.1個(gè)百分點(diǎn)，銷量增速擴(kuò)大1個(gè)百分點(diǎn)。在中汽協(xié)專務(wù)副秘書長徐海東看來，正是得益于大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新（以下簡稱“兩新”）政策的持續(xù)，今年全年汽車銷量有望達(dá)到3100萬輛規(guī)模，其中新能源汽車有望達(dá)到1300萬輛。
今年以來，在國家和地方陸續(xù)推出汽車以舊換新補(bǔ)貼政策的推動下，國內(nèi)車市的消費(fèi)信心得到了有效提振。尤其是在8月《關(guān)于進(jìn)一步做好汽車以舊換新有關(guān)工作的通知》出臺后，各地汽車以舊換新、置換更新力度持續(xù)加碼，為車市回溫助力良多。中信證券研報(bào)指出，以舊換新政策對9月、10月社零數(shù)據(jù)形成強(qiáng)力支撐，汽車市場顯著改善。11月的高頻數(shù)據(jù)顯示，汽車消費(fèi)的改善程度進(jìn)一步擴(kuò)大。據(jù)估算，距離汽車補(bǔ)貼金額用盡或仍有較大空間，預(yù)計(jì)對年末汽車銷售貢獻(xiàn)有力支撐。
行至歲末，不少地方政府繼續(xù)加碼汽車以舊換新，為年底車市大促銷再添一把火。11月28日，貴州印發(fā)《貴州省全力推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好若干政策措施》，對個(gè)人消費(fèi)者報(bào)廢或轉(zhuǎn)讓名下舊乘用車，購買新能源汽車的最高補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提高到1.95萬元，購買燃油車或符合條件的二手乘用車最高補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提高到1.9萬元。另外，取消個(gè)人消費(fèi)者在申請“舊車置換新車”這一補(bǔ)貼類型時(shí)將舊車轉(zhuǎn)讓給個(gè)人不得參與活動的限制以及個(gè)人消費(fèi)者需取得舊車“二手車銷售統(tǒng)一反向發(fā)票”的限制。
江蘇省則將汽車置換更新補(bǔ)貼時(shí)間進(jìn)行回溯，從之前規(guī)定的7月25日前推至3月7日，延長近3個(gè)半月之多。根據(jù)《江蘇省汽車置換更新補(bǔ)貼申請操作指南》修訂版，消費(fèi)者在3月7日至12月31日期間完成舊車的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，并在7月25日以后購買新車，即可申請以舊換新補(bǔ)貼。同時(shí)，跨省置換購車也可享受補(bǔ)貼。在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，江蘇牌照的舊車交易到外省市區(qū)，但在江蘇購買新車的情況，也可申請置換更新補(bǔ)貼。
此外，安徽、上海浦東新區(qū)等地也采取了相似的跨地區(qū)補(bǔ)貼新政策。其中，《安徽省商務(wù)廳等9部門關(guān)于做好加力支持消費(fèi)品以舊換新工作的補(bǔ)充通知》明確，個(gè)人消費(fèi)者將本人皖籍非營運(yùn)性質(zhì)乘用車在全國范圍內(nèi)完成轉(zhuǎn)讓登記，或?qū)⒈救朔峭罴菭I運(yùn)性質(zhì)乘用車在安徽省完成轉(zhuǎn)讓登記，均屬于“在安徽省內(nèi)發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移并完成轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)”，可享受安徽政策補(bǔ)貼。
持續(xù)“放大招”的政策舉措極大利好終端市場。根據(jù)汽車之家研究院發(fā)布的《2024年增換購用戶趨勢洞察》報(bào)告（以下簡稱《報(bào)告》），超40%的消費(fèi)者表示置換補(bǔ)貼能有效加快購車決策，并有16%的消費(fèi)者稱因置換補(bǔ)貼政策提高了購車預(yù)算。中國汽車流通協(xié)會的調(diào)查也顯示，對于報(bào)廢更新和置換更新的政策效果，近九成經(jīng)銷商認(rèn)為政策效果顯著。其中，43.4%的經(jīng)銷商認(rèn)為汽車報(bào)廢更新政策促使新車銷售增長約5%；汽車置換更新政策的效果更為顯著，32.8%的經(jīng)銷商認(rèn)為置換更新政策拉動銷量增長5%~10%。
“今年‘兩新’政策的推出對于提振汽車消費(fèi)起到了切實(shí)成效，尤其是四季度以來，市場有明顯起色，因?yàn)橄M(fèi)者是實(shí)實(shí)在在享受到了政策優(yōu)惠。”全國工商聯(lián)汽車經(jīng)銷商商會常務(wù)會長、新能源汽車委員會會長李金勇表示，“兩新”政策的推出極大地刺激了消費(fèi)者的購車熱情，推動汽車市場提質(zhì)升級。
2024年進(jìn)入尾聲，汽車以舊換新、置換更新補(bǔ)貼也進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。展望2025年汽車市場，不少專家認(rèn)為，2025年“兩新”政策還需進(jìn)一步延續(xù)，甚至還要擴(kuò)大。
在李金勇看來，2025年汽車以舊換新政策要做到有續(xù)銜接，并且在政策實(shí)施范圍、力度上仍需進(jìn)一步加碼。首先，以舊換新政策效果顯著。與2023年各地發(fā)放消費(fèi)券等汽車促消費(fèi)舉措相比，2024年汽車以舊換新政策對車市的拉動效果無疑更加明顯。數(shù)據(jù)顯示，以舊換新政策在今年全年或拉動整個(gè)乘用車市場增量超160萬輛，預(yù)計(jì)今年全年乘用車零售量有望增長超過5%。日本野村證券發(fā)布的報(bào)告也顯示，受惠于以舊換新補(bǔ)貼政策，2024年中國市場汽車出貨量高于此前預(yù)估。
其次，汽車作為國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈長、關(guān)聯(lián)度高、帶動性強(qiáng)，發(fā)揮著工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長的“壓艙石”作用。2025年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)，少不了汽車市場的力量。“目前，汽車消費(fèi)仍然是至關(guān)重要的增長點(diǎn)，且今年的以舊換新政策在一定程度上透支了明年的需求，若沒有接續(xù)政策，或?qū)γ髂晟习肽甑钠囅M(fèi)帶來影響。”李金勇說道。
中國汽車流通協(xié)會乘聯(lián)分會（簡稱“乘聯(lián)分會”）秘書長崔東樹同樣認(rèn)為，以舊換新在一定程度上透支了2025年的購車需求。他表示：“2024年的車市火爆，部分消費(fèi)群體換購需求強(qiáng)力釋放。尤其是年末最后兩個(gè)月，各地?fù)Q購需求大量爆發(fā)，帶來較強(qiáng)的沖刺效應(yīng)，這在一定程度上將影響明年車市。”崔東樹還表示，2025年是車市消費(fèi)和工業(yè)生產(chǎn)的特小年，疊加需求透支的風(fēng)險(xiǎn)，2025年車市或?qū)⒊惺懿恍〉膲毫Α?/section>
政策對于需求的透支并非僅僅是預(yù)測，而是早有先例。根據(jù)中金公司研報(bào)，2009年、2016年，在車購稅減半等政策刺激下，乘用車銷量增速分別比上年提高45.7和7.9個(gè)百分點(diǎn)。但之后一年銷量增速分別下滑19.6和13.2個(gè)百分點(diǎn)，之后兩年增速進(jìn)一步下滑27.8和6.2個(gè)百分點(diǎn)，其中2018~2020年乘用車銷量連續(xù)3年負(fù)增長。而招銀國際預(yù)測，今年以舊換新政策加碼可能導(dǎo)致市場透支，2025年中國乘用車零售銷量或同比下滑2%，至2308萬輛。為保證汽車市場平穩(wěn)發(fā)展，中汽協(xié)副秘書長陳士華日前也呼吁，明年要延續(xù)相關(guān)促汽車消費(fèi)政策，并及早出臺。
崔東樹告訴記者，汽車消費(fèi)包含無車用戶的首購和已購車用戶的換購消費(fèi)。首購用戶一般收入比較低，或者是年輕人首次購車，總體消費(fèi)能力不強(qiáng)，需要政策支持。而換購消費(fèi)的消費(fèi)實(shí)力較強(qiáng)，屬于已經(jīng)有消費(fèi)能力的用戶從“有沒有”到“好不好”的消費(fèi)升級。根據(jù)汽車之家研究院發(fā)布的《報(bào)告》，相較于首購用戶，一線及新一線城市換購用戶明顯多于首購人群，占比近40%，同時(shí)家庭收入在20萬~50萬元的群體占比更高，購車預(yù)算相對更加充裕。因此，今年的“兩新”政策聚焦換購人群，在推動汽車產(chǎn)業(yè)升級上頗為重要。
不過，崔東樹認(rèn)為，若想釋放更多消費(fèi)需求，仍需出臺更多利好首購群體的政策舉措。他表示，2025年年初必須有強(qiáng)有力的對沖力量，以減輕消費(fèi)小年與需求透支的壓力。在他看來，從稅收公平的角度來看，刺激消費(fèi)能力稍差的首購需求比刺激換購需求更有必要。因?yàn)橘徿囀踪徲脩舻南M(fèi)能力相對較弱，受價(jià)格因素影響也更大。李金勇也表示，當(dāng)前缺少新車購買方面的政策刺激，在一定程度上制約了首購群體需求的釋放。
根據(jù)中信證券研報(bào)，我國每千人乘用車保有量僅為182.7輛，遠(yuǎn)低于絕大部分發(fā)達(dá)國家，特別是二三線及以下城市居民的汽車保有量仍有極大提升空間。崔東樹指出，我國的乘用車普及水平在世界范圍來看相對較低，相對于人多地少的日本、韓國、英國、以色列等一些其他的國家，仍有巨大的提升空間。以韓國為例，韓國平均每千人汽車保有量約475輛，其每公里道路的車輛數(shù)量遠(yuǎn)高于中國。由此可判斷，中國汽車市場規(guī)模仍有巨大的提升空間，尤其是在乘用車消費(fèi)上，釋放首購群體的購車需求應(yīng)當(dāng)盡快提上日程。
另外，中金公司研報(bào)也指出，隨著消費(fèi)潛力的釋放，當(dāng)前銷售增速較高的品類，可能隨著需求充分釋放后增長逐步放緩。同時(shí)，《報(bào)告》認(rèn)為，受產(chǎn)品質(zhì)量提升、用戶正常使用則無需頻繁換車及用戶收入預(yù)期不佳等因素影響，現(xiàn)階段用戶汽車換購周期拉長，46%的用戶換購周期在8年以上。因此，鼓勵(lì)首購群體消費(fèi)，有利于釋放短期消費(fèi)需求。
目前，已有部分地方就新車購買推出相應(yīng)的刺激政策。如合肥在11月底發(fā)放2024合肥市汽車新購消費(fèi)券，總額4400萬元。其中新能源車最高可減6000元，燃油車的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)比對應(yīng)價(jià)位區(qū)間的新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)少1000元，活動共征集336家車企參與。上海浦東新區(qū)則是在原政策補(bǔ)貼范圍的基礎(chǔ)上，增加個(gè)人消費(fèi)者在浦東新區(qū)購買5萬元以上（含）、國六b以上排放標(biāo)準(zhǔn)燃油小汽車新車或新能源小客車，注冊使用性質(zhì)為非營運(yùn)的，并在外省市公安交通管理部門完成機(jī)動車注冊登記手續(xù)的，可申請浦東新區(qū)3000元/每輛的購車補(bǔ)貼。
12月9日，中共中央政治局召開會議，分析研究2025年經(jīng)濟(jì)工作。會議指出，實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，充實(shí)完善政策工具箱，加強(qiáng)超長逆周期調(diào)節(jié)，打好政策“組合拳”，大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求。2025年財(cái)政政策將更加積極有為，以必要的支出力度擴(kuò)大總需求，以內(nèi)需提振對沖外部不確定性。可以預(yù)見的是，2025年政策環(huán)境依然偏暖，有利于汽車行業(yè)保持健康發(fā)展。李金勇表示，在拉動汽車消費(fèi)上，需要首購、增換購政策“組合拳”一同發(fā)力，并盡早落實(shí)。
就“兩新”政策的有序銜接，有關(guān)部門已經(jīng)采取行動。日前，商務(wù)部消費(fèi)促進(jìn)司二級調(diào)研員宋英杰在2024汽車金融產(chǎn)業(yè)峰會上透露，在繼續(xù)落實(shí)好已出臺補(bǔ)貼政策和系列配套支持政策基礎(chǔ)上，商務(wù)部正提前謀劃明年汽車以舊換新接續(xù)政策，以穩(wěn)定市場預(yù)期。
在政策力度上，瑞銀投資銀行中國汽車行業(yè)研究主管鞏旻認(rèn)為，2025年政策力度可能會面臨退坡。“以往來看，刺激政策后常有一年緩沖期以減輕政策退出沖擊。”鞏旻認(rèn)為，報(bào)廢補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)可能從今年的2萬元、1.5萬元降至明年的1萬元、7000元。同時(shí)，今年財(cái)政預(yù)算僅覆蓋半年，但明年需為全年準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)總體刺激預(yù)算金額不變，但單車補(bǔ)貼可能減半。
不過，近來財(cái)政部、國家發(fā)展改革委有關(guān)負(fù)責(zé)人接連表態(tài)，將擴(kuò)大以舊換新品牌、規(guī)模，同時(shí)加大支持力度，這無疑給汽車行業(yè)帶來巨大信心。11月8日，財(cái)政部部長藍(lán)佛安在全國人大常委會辦公廳舉行的新聞發(fā)布會上表示，將擴(kuò)大消費(fèi)品以舊換新的品種和規(guī)模。11月19日，國家發(fā)展改革委政策研究室副主任、新聞發(fā)言人李超在國家發(fā)展改革委11月新聞發(fā)布會上表示，將研究提出未來繼續(xù)加大支持力度、擴(kuò)大支持范圍的政策舉措，待履行相關(guān)程序后適時(shí)公開發(fā)布，持續(xù)以“兩新”政策推動群眾受益、企業(yè)獲利、經(jīng)濟(jì)向好。
針對首購群體，李金勇建議可推出燃油車購置稅減免政策。李金勇認(rèn)為，隨著電池成本不斷下降，新能源汽車性價(jià)比將越來越高，加之我國新能源汽車發(fā)展穩(wěn)中向好，無需針對性政策刺激消費(fèi)。因此，要將重點(diǎn)放在燃油車購置稅上。“汽車本身的價(jià)格中已經(jīng)包含了消費(fèi)稅，在這一基礎(chǔ)上征收購置稅，實(shí)際上是重復(fù)納稅。國家應(yīng)該逐步取消購置稅，從根本上拉動汽車消費(fèi)。”他表示。
此外，崔東樹認(rèn)為，在車購稅優(yōu)惠的基礎(chǔ)上，還可放寬駕照限制，針對老年群體推行C7駕照，降低駕照難度，可在一定程度上推動微型電動車市場銷量。另外，北京、上海等城市可有序放寬汽車限購，拉動汽車消費(fèi)。以杭州為例，12月11日，杭州市商務(wù)局對《杭州市打造“賽會之城·不夜杭州”三年行動計(jì)劃（2025—2027年）（征求意見稿）》公開征求意見。其中提到，大力促進(jìn)汽車消費(fèi)，繼續(xù)有序放寬汽車限購、限牌措施。
“這些政策必須要盡早落地，最好是在今年12月底發(fā)布。”李金勇認(rèn)為，接續(xù)政策亟待出臺，若仍需等待月余，將對2025年一季度車市帶來較大影響。中信證券研報(bào)也認(rèn)為，若短期政策未能接續(xù)，在下一輪補(bǔ)貼政策出臺前，可能出現(xiàn)階段性的社零增速下滑風(fēng)險(xiǎn)。
